内存条带动的涨价潮

DRAM作为半导体存储器的产品类型之一，常见产品形态是内存条，主要应用在PC和智能手机上。根据调查显示，金士顿DDR424008G台式机内存在半年内价格从400元左右上涨至800元左右，从这种情况看来国产手机下半年仍会涨价，部分原因是由于内存成本上升。

集邦咨询半导体研究中心（DRAMeXchange）的市场调查数据显示，2016年第4季DRAM严重供不应求，以至于2017年DRAM第一季的合约价上涨超过30%，各类产品价格均上涨。

连续四个季度的DRAM涨价潮背后是仍在不断扩大的供需缺口。一方面，国产品牌手机出货量持续增长至2017下半年达到高潮，另一方面，上游制造商SK海力士（000660.KR）、三星电子（SSNLF）、美光科技（MU）对市场具有长期垄断地位且掌握市场定价权，根据trendforce的数据，截至2016年三季度三大厂DRAM市场份额总和约占全球市场94%。

内存作为智能手机核心硬件之一，我过一直以来依赖进口。存储器作为一种根据需求、库存、产能因素变化而具有明显周期性的行业，这一轮涨价大幅增加了国产智能手机和PC厂商的成本，特别是存储器成本占比相对较高的中低端智能手机，侵蚀了竞争激烈、利润微薄的智能手机产业，PC厂商则面临PC出货下滑与存储器供给严重不足的双重压力。当下，目前部分智能手机已经涨价，幅度在100~500元不等。

DRAM市场格局仍以三星电子、美光科技、SK海力士三大巨头竞争为主，根据trendforce的数据，三家企业分别占据市场份额50.2%。

7月7日，三星电子发布的二季度业绩展望报告显示，营业利润创5年来季度利润新高，同比增长近72%达到14万亿韩元 （约合121亿美元）。集团在业绩展望中称业绩受到芯片业务强劲表现的提振。

9月27日，美光科技发布的第四财季度创下的61.4亿美元营收超越了华尔街分析师预期，比同期增长91%。其中DRAM产品销售增长5%，由于DRAM产品利润率增长，该季度毛利率为50.7%。

涨价背后也和三大厂供给收缩有关。当下，半导体产业正经历一场技术迭代升级，即2DNANDFlash（二维闪存）转移至3DNANDFlash（三维闪存），三大厂纷纷进入闪存迭代升级的产线建设同时，对于DRAM的开发和资本投入方面相对保守。上述分析师表示，预计到2018年，随着3DNAND Flash产能和良率不断提升以及新增产能陆续投产，存储器供应紧张局面有望缓解。

本文关键词：NAND Flash   DRAM

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